付注２　輸出数量関数の推計結果および要因分解の方法

本稿では、以下の重回帰モデルを最小二乗法で推定している（対数はすべて自然対数）

ここで各変数の意味は以下のとおり：

　　X：輸出数量指数

　　Y：主要輸出相手国の実質GDP

　　REER：実質実効為替レート

　　SUP：輸出財生産能力指数

　　VAD：高付加価値化指数

　　SB：海外在庫変動

　　TREND：トレンド

　　Q：季節ダミー（第２・３・４四半期）

　なお、海外在庫変動にはマイナスの値が含まれているため、以下の対数変換を行っている。

　推計結果は以下のとおり（推計期間：1990年第１四半期～2014年第４四半期）。

　パラメーター推定値は、第２四半期ダミーは10%有意でなかったが、その他はすべて１%有意であった。

　推定に用いた変数のうち、海外在庫変動（SB）はI（0）変数であったが、その他は全てI（1）変数であった。見せかけの回帰の可能性があるため、残差系列にADFテストを適用した結果、残差系列は定常過程にしたがう（単位根が存在しない）ことが確認されたことから、共和分関係が成立していることが分かる。

　本文では推計結果を用いて、各説明変数の増加寄与率を計算している。次の重回帰モデルを考える：

と表すことができる。そして、この式は次のように書き直すことができる。

　最後の式はYの変化率＝Xの変化率＋Zの変化率＋その他（残差）の変化率に分解できることを意味しており、

の部分は、説明変数Xの増加寄与率となっている。

<<前の項目に戻る　|　目次